上海新匯通負責人表示,分級基金是一種創新型基金,它在投資管理上與傳統基金相同,但在運作模式、收益分配方式等方面與傳統基金具有很大差別。下面上海新匯通負責人將從基本概念、場內投資方式以及杠桿原理等方面對分級基金的基礎知識作簡要介紹。

基本概念

分級基金指事先約定基金份額的風險收益分配,將母基金份額分為預期風險收益不同的兩類子份額,并將其中部分或者全部類別份額上市交易的結構化證券投資基金。其中,分級基金基礎份額也稱為“母基金份額”。

發行時,分級基金的母基金可以通過場外、場內兩種方式募集。待基金成立之后,投資者通過場內認購的基金份額,會被自動拆分成A份額和B份額。權益類分級基金A份額和B份額的配比一般為1:1。母基金大多為被動跟蹤某一特定指數的指數基金。無論是基礎份額,還是A份額、B份額,三類份額的資產合并運作。

分級基金中三類基金份額的凈值關系如下:母基金凈值=A份額參考凈值×A份額所占比例+B份額參考凈值×B份額所占比例。

A份額獲取約定的收益率,最常見的如:銀行一年期定存收益率+3%,母基金凈值扣除A份額凈值后的剩余部分就是B份額凈值。

分級基金的場內投資方式

1、認購。分級基金募集期內,投資者可在深交所交易時間,使用深圳證券賬戶通過具有基金銷售業務資格的證券公司認購母基金份額。

2、場內申購贖回。開放式分級基金的母基金份額可以通過交易所場內進行申購贖回。

3、二級市場交易。分級基金份額在深交所上市后,投資者可在深交所交易時間使用深圳證券賬戶通過任意證券公司買賣基金份額,以交易系統撮合價成交。買入基金申報數量應當為100份或其整數倍,申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。深交所對基金交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅比例為10%,自上市首日起執行。

4、股市里存在兩種股票,一種是有號召力有標志性意義的龍頭股,另一種是黑馬股。這兩種股票的表現不同。黑馬股是指的不為人知一直一路上漲的股票,所屬板塊也不一定就是熱點板塊,龍頭股的啟動往往有著標志性意義,往往意味著整個板塊成為了市場熱點,成為了風口,這個時候龍頭股的啟動不僅僅意味著這只股票被主力資金密集關注,具備短期持續性上漲的潛力,而且意味著這只股票所屬的板塊被主力資金密集關注,會有同板塊很多股票呈現爆發態勢。這個時候這個板塊就產生著不少的短線機會。

不會投資熱點板塊里的潛力股的朋友,往往會青睞于投資龍頭股,因為不管板塊里其他股票漲不漲,但是龍頭股持續上漲通常呈現大概率事件。