首先對于不了解恒指的朋友來講講什么是恒指期貨?

一、什么是恒指期貨?

恒生指數是香港藍籌股變化的指標，簡單的說和大盤指數一樣。恒生指數期貨合約是以恒生指數為標的的期貨合約。恒生指數由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數服務有限公司編制，是以香港股票市場中的50家上市股票為成份股樣本，以其發行量為權數的加權平均股價指數，是反映香港股市價幅趨勢最有影響的一種股價指數。恒生指數由香港聯合交易所發行，代碼為HSI。

二、恒指期貨具有哪些特點呢?

1、交易模式先進恒指期貨采用雙向交易、T+0交易模式，不設漲跌漲停，投資者在交易日內可隨時交易。

2、品種單一、交易簡單不同于股票要通盤考慮若干只股票，恒指期貨只有一個交易品種，交易簡單容易上手。

3、交易環境公平香港是世界最重要的金融港灣之一，香港的金融市場也非常成熟，有完整齊全的法令法規配套，交易環境公平公正。

4 、港股估值分布合理香港交易所是與A股關系最緊密的，同時制度也非常完善。作為一個成熟的交易市場，港股的估值分布比較合理。高分紅、高流動性、穩定盈利、1穩定ROE的藍籌股可以獲得更高的溢價，而低分紅、盈利不穩定的小盤股大多是折價的。這是A股與港股在估值分布上最大的不同點。

5 、 40多年年均收益恒生指數也是與A股關系最緊密的指數中，歷史最悠久的。 恒生指數誕生于1969年11月24日(不過指數的基期是1964年7月31日，基期指數是100點)

6 、恒指期貨交易時間，早盤9:15開盤，12:00收盤。下午13:00開盤，16:30收盤。晚盤17：15開盤，23:45收盤。

了解完什么是恒指后，那對于新手來說做恒指期貨，技術指標應該從哪里入手?

首先我們來K線!K線也叫蠟燭圖，起源于日本，被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動，后因其細膩獨到的標畫方式而被引入到股市及期貨市場。目前，這種圖表分析法被世界各國交易員使用。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。通過K線圖，我們能夠把每日，每小時，每分鐘的行情走勢給記錄下來!那如何看K線呢?接下來我將為你詳細介紹!

看上圖!這是單根K線的詳細介紹，每根K線的形成都代表著市場多空力量的博弈和市場情緒，在這里先拋開消息面對行情的影響，我們只是從技術面來講K線的形成，做交易這么多年，我長對人說的一句話就是，一根K線包含所有，行情的走勢都反應K線里，上圖的K線代表意義，我就不多講了!一看就明白了。

有了K線，就會有K線組合形態，這個形態也可以是5分鐘K線形態，也可以是10分鐘!半小時，.....等!時間越久形成的K線形態越有效!也越具備參考意義，當然了，參考K線形態要根據你做的品種和短線或者長線來決定!那有哪幾種K線形態呢?

形態分析分為兩大類：反轉形態和整理形態。反轉形態表示趨勢有重要的反轉現象，整理形態則表示市場正逢盤整，也許在修正短線的超賣或超買之后，仍往原來的趨勢前進。

反轉形態：頭肩型三重頂與底、雙重頂與底、V型頂與底、圓型、三角形、菱形、楔形和矩形。

整理形態：三角型、對稱三角型、上升三角型、下降三角型、擴散三角形、菱形、旗型、楔型、矩型。

一、反轉形態類型

1、頭肩型

絕大多數情況下，當一個價格走勢處于反轉過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會呈現一個典型的"區域"或"形態",這就被稱為反轉形態。一個大的反轉形態會帶來一輪幅度大的運動，而一個小的反轉形態就伴隨一輪小的運動。

反轉形態的特性：

1、反轉形態的形成在于先有一個主要趨勢的存在

2、趨勢即將反轉的第一個信號通常也表示重要趨勢線的突破

3、圖形愈大，價格移動愈大

4、頂部形態形成的時間較底部圖形短，且震蕩較大

5、底部形態的價格幅度較小，形成的時間則較長。

頭肩頂/底是最為人熟知而又最可靠的主要反轉形態，其它的反轉形態大都僅是頭肩型的變化形態。

形成的時候，通常在最強烈的上漲/下降趨勢中形成左肩，小幅回調后再次上行/下降形成頭部，再次回調(幅度可能略大些)后的上行/下降，形成右肩。兩次回調，通常為簡單的形態(該形態，常常反映了市場急于完成回調)。

頭肩頂/底形態在實際中，并不都是很完整的，也不一定很標準。然而，在形成的時候，成交量/動量都相應地表現出某種共同的特征。即：在左肩形成時，由于通常伴隨在在最強烈的上漲/下降趨勢中(第三浪特征)形成，動量最大，市場交投活躍，充斥著大量的各種利好消息，動量/成交量達到最大高峰狀態。頭部形成時，盡管各種利好消息仍然不斷出現，價格也隨之不斷創出新高，然而此時，動量/成交量出現萎縮，遞減的現象。這是見利平倉的階段，對后市轉向悲觀的投資者開始逐步拋出/買進(下跌中，頭肩底)，出現了頭部。然而，仍然有部分投資者出于對原有趨勢繼續維持的樂觀狀態，繼續逢低買入/逢高賣出(下跌中，頭肩底)，但是動量明顯下降，交投量不再活躍，趨于衰竭，于是形成了右肩。鑒于維持原有運行趨勢的動能衰竭，再次朝向與原有的運行方向，不同的運行，勢不可免。對原有趨勢繼續維持樂觀的，對此看作是回調。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮，雖然，隨后出現一次反抽，但是回抽通常無法越過頸線價位，無力回天，通常成為市場大跌前的最后一次出單機會。

判別：

利用各種時間框架的圖表，可以直觀看出大小頭肩頂/底的外圍形態。然而，缺乏具體成交量數據，其內在的特征，可利用布林帶輔助判別。頭肩頂/底形態中，價格和布林帶間對應位置的變化關系，可以推測出市場在這一方向上的動能逐步衰弱的過程。一般說來，鑒于形成過程中的能量特征，左肩會越出布林帶的上軌(上漲中，頭肩頂)/下軌(下跌中，頭肩底)，而頭部也會觸及到布林帶得上軌，然而，右肩，通常僅僅觸及/越過布林帶的中軌。同時，關注每次回落時顯示不同方向上的k線數量的變化，也是對判斷動量遞減是否，一個很有用的信息之一。比如：上漲時，每次回落的陰線逐漸增多，本身，就說明了，空方的力量在增強。

幾項注意事項

(1)頭部與雙肩不成比例者，不應視之頭肩頂(底)，不應套用頭肩頂(底)的操作策略。

(2)理論上，頭肩頂的左肩成交量最大，頭部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。

(3)突破頸線是確認頭肩頂(底)的重要條件

(4)頭肩頂(底)形態形成之后，價格突破頸線，成交量會在隨后的一個短時間內出現低谷，這是市場猶豫的表現，之后，通常會有一個反抽的過程，使得價格回試頸線水平。

失敗的頭肩形態

一旦突破頸線，完成頭肩形態后，便不應再度穿過頸線。以頂部形態來說，價格向下突破頸線后，如果再度回到頸線上，便是個嚴重的警告，表示最初的突破可能是個惡兆。這樣的頭肩型就是失敗的頭肩型。這種形態剛開始象是典型的頭肩反轉型，但是在形成當中(不論是在突破頸線前還是后)，價格便又恢復原來的走勢。在交易中，必須能夠及時發現錯誤且勇于認錯，并立刻采取補救措施。

2、三重頂與底

三重頂或底是極少見的形態，和頭肩型僅有些許差別，它的特征是三個峰或谷的高低度幾乎一致。常無法分辨某個形態是頭肩型抑或三重頂，幸好兩種形態所代表的意義是相同的。

三重頂型在兩處底點形成的支撐區被突破后才算完成圖形。

三重頂的第三個頂，成交量非常小時，即顯示出下跌的征兆，而三重底在第三個底部上升時，成交量大增，即顯示出股價具有突破頸線的趨勢。

3、雙重頂與底

雙重項底反轉是指在價格頂部或底部形成的兩個波峰，人們常稱之為"M"型"W"型反轉。

雙重頂/底反轉形態并不一定意味著價格的反轉，也有可能在價格回落到頸線的過程中受到支撐線的支撐而上漲。這時價格在支撐線和前面兩個高點之間的區域內運動，形成三重頂、三角形等多種形態，但這種可能性很小。

兩個峰之間距離越遠，也就是形成兩頂底所持續的時間越長，則將來雙重頂反轉的潛力越大，反轉后的波動也就越劇烈。雙峰形態突破后的漲(跌)幅是形態本身頸高的1----3倍。

4、V型頂與底

(1)下跌階段：通常V型的左方跌勢十分陡峭，而且持續一段短時間。

(2)轉勢點：V型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉勢點的時間很短，而且成交量在這低點時明顯增多。有時候轉勢點就在恐慌交易日中出現。

(3)回升階段：接著價格從低點回升，成交量亦隨之而增加。

(4)價格在突破伸延V型的徘徊區頂部時，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉伸延V型的徘徊底部時，則不必要成交量增加。

形態意義：

由于市場中賣方的力量很大，令價格穩定而又持續地挫落，當這股賣方力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得價格出現戲劇性的回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復所有失地;因此在圖表上價格的運行，形成一個像V字般的移動軌跡。倒轉V型情形則剛剛相反，市場看好的情緒使得價格節節扳升，可是突如其來的一個因素扭轉了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉V型的移動軌跡。這種形態不易辨認和交易。

5、圓型

這種反轉形態較為少見，它有數種稱呼---碟形，圓頂形或圓底形，或碗形，這種形態代表趨勢緩慢而漸進的改變。價格呈弧形上升。即雖不斷升高但每一個高點上不了多少就回落，先是新高點較前點高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會有一個圓形狀。

(1)有時當圓形頭部形成后，價格并不馬上下跌，只反復向橫發展形成徘徊區域，這徘徊區稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會突破，價格繼續朝著預期中的下跌趨勢發展。

(2)圓形反轉在價格的頂部和底部均會出現，其型態相似，意義相反。在底部時表現為價格呈弧形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時候價格雖是下跌，然而幅度緩慢和細小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時買賣力量達致均衡狀態，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價格隨著上升，最后買方完全控制市場，價格大幅上揚，出現突破性的上升局面。成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又增加，形成一個圓底形。這型態顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢轉急之初追入。

我們很難確定碟形何時完成的，如果中間有反彈，則向上突破該反彈高點便可視為上漲信號，除此之外，平臺處的向上突破也可視為形態的完成。碟形也沒有明確的測量方法，但可借用其他的。

6、其它反轉形態

主要增加一些典型反轉形態的變異形態如復合頭肩型和一些整理形態的反轉應用如三角形反轉、楔形反轉、矩形反轉等。

復合頭肩型：頭肩型有時會出現變化，稱為復合頭肩型，也許有雙頭，或雙左肩、雙右肩。這種圖形并不常見，但同樣具有**作用，它們常以對稱的方式出現，也就是說單左肩通常對稱單右肩，而雙左肩則對稱雙右肩。

三角形反轉：根據統計，對稱三角形中大約四分之三屬整理型態，而余下的四分之一則屬轉勢型態。，所以很可能是反轉三角形或整理三角形。必須等突破確認后才能認定。擴散三角形，大多出現在頂部，為看跌形態，是頭肩頂的變形。將高點與低點各自連結成頸線后，兩條線所組成的區域，外觀就像一個喇叭形，由于其屬于"五點轉向"形態，故較平緩的喇叭形也可視之為一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。

菱形反轉：是極為罕見的頂部形態，又稱為鉆石形，是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂的綜合體。

以上是對K線形態的介紹，這些形態的形成是多空力量雙方博弈的結果，而通過K線形態顯示給我們提示什么時候進場和什么時候出場。形態的時間也決定著你做單的周期，而在做恒指交易的時候，決定入場時機點位的時候靠的絕不是形態就可以了，我們要結合其他的分析方法使用，這樣你的入場點位會更加精準，風險會更小，而我比較常用的就是布林帶和MACD。

先來說布林帶，布林帶有三條線，分別是下軌，中軌和上軌，下軌代表著支撐，中軌和上軌扮演者壓力支撐轉換，

仔細去看布林帶，你會發現布林帶一線的支撐壓力有時候很玄妙，很有效，行情觸及一線的時候就會反彈，在布林帶上軌多次未破就會形成壓力，行情就會下跌，而破了底部支撐就會一瀉千里，這個時候的空單就會收獲不錯的收益，大家都知道，恒指交易以做波段為主，設置小的止損，放大止盈位，布林帶的時間也需要1小時，半小時，10分鐘，5分鐘的切換來具體參考，以上就是我隨手截屏劃的一張圖，僅供參考。

MACD，有著指標之王之稱呼，做指數期貨同樣需要參考MACD，大家了解MACD的都知道，參考的就是金叉，死叉，以及能量。

白線由下穿過黃線這叫金叉，代表著做多信號，白線由上穿過黃線叫死叉，代表著做空的信號，而下面紅色和綠色代表著多空力量的拉鋸，能量和金叉死叉相互呼應，也就形成了市場接下來該往哪個方向走。這就是MACD的簡述，但用過MACD指標的都知道，MACD有時候延遲較大，也容易誘多或者誘空，使用時也要結合K線和布林帶一起參考，

學會了K線，K線形態，MACD，布林帶這些基本的分析方法后再結合上證，美股一些消息面對恒指的影響來決定你的入場點位和止損點位，最后再和大家說說做恒指的交易規則：沒有規則不成方圓，做任何事都是如此，而交易，規則比分析判斷更為重要。

第一：就是嚴格設損，我見過太多的投資者做單不設損最后爆倉出局，那為什么要設損，設損有什么意義?我們都知道分析行情就是去**行情未來的走勢，分析判斷只是為了增加成功的概率，這是概率，不代表一定對。當錯的時候止損就發揮了作用，讓你的損失非常小。對你的賬戶資金沒有太大的影響，如果這個時候你沒有設損，必定會造成比較大的浮虧，這個時候你就會糾結是砍倉或者扛單，不管是哪一種你都會很郁悶，如果抗回來了，只是代表著你的運氣好罷了，有了一次抗回來你就會有第二次抗，其結果就是有一次抗不回來導致大的虧損，而且會養成扛單的交易習慣，長此下去，你的交易會越來越不順，這就是為什么要嚴格設損的原因

第二：倉位管理。做恒指切不可滿倉交易，滿倉交易那是賭博，如果是這樣就直接去賭就好了，那不是更刺激，交易不可能讓你一夜暴富，它需要利潤的慢慢積累，倉位管理也是為了更好的控制風險，讓你在這個市場有所收獲

第三：盈虧比?；蛟S很多都聽說過這個詞，也或許都去嘗試這樣做了，可有沒去真正做到，什么是合理的盈虧比?很多人做單，止損位比止盈都大，損一單就元氣大傷，賺一單就是一點蠅頭小利，這就是我們長說的虧大賺小，如果損一大單，要靠無數對的**去賺回，如果沒有高的勝率，就會形成惡性循環。 那什么盈虧比合理呢?最少的盈虧是1:1，合理的盈虧是1:2或者1:3，什么意思呢?比如你做恒指設損30個點那最少的利潤該是30個點以上，合理的利潤是60個點和90個點的利潤，只有利潤比止損大，損一單也傷不到你，而賺一單，你就會有收益，長此下去，利潤才會積累

第四：交易節奏，很多人做單沒節制，不停的做，錯了也和行情賭氣，最后結果就是不停的錯。當做單不順的時候，你該做的就是停下來，休息一下，適當的休息是為了讓大腦恢復理性。

第五：落袋為安。交易是為了什么?我想絕大多數是為了利潤。落袋為安的意義就是保護利潤，給自己設限，每天賺到合理的利潤就停下來好好休。

最后對各位說：我們的生活絕不是為了交易，交易只是生活的一部分，我們希望通過交易有所收獲或者說有所改變，希望大家看過這篇文章能有所收獲。 筆者進退博弈/LXK659292998 從事期貨交易6年，也總結了許多關于期貨的技巧，交易這件事!在我看來就4點：周期，趨勢，時機，點位。周期代表著你做單是中長線，還是超短線。周期不一樣，下面的三點也截然不同，判定了周期!然后是趨勢!趨勢無非多空，震蕩，掌握了趨勢，才能執行下面兩點。時機和點位，對我而言是很重要!因為，把握絕佳的入場時機和點位才能降低你**的風險放大利潤比例!這是我交易以來一直探尋的方向。趨勢可錯，時機點位不能錯。只要點位正確!趨勢錯了!**的損失率是非常低。當出現這樣的情況時!隨時可以調整!順勢而為，挽回損失。