黃芷瀅：10.26炒股炒黃金KDJ指標用法!投資技術講堂

?KDJ中文名為隨機指標(Stochastics)，最早起源于期貨市場。由美國的喬治萊恩(George Lane)博士所創，它是波動于0—100之間的超買超賣指標，由K、D、J三條曲線組成，其中J值可靠性最差，因為它敏感性太強，K值次之，D值稍穩定些。

二、計算公式：

以9日周期的KDJ舉例，首先算出最近9天的“未成熟隨機值”即RSV值，RSV的計算公式如下： RSVt=(Ct-L9)/(H9-L9)*100 式中： Ct：當日收盤價 L9：9天內最低價 H9：9天內最高價。得出RSV值后，便可求出K值與D值K線(快速平均值)與D線(慢速平均值)：K值為RSV值3日平滑移動平均線，而D值為K值的3日平滑移動平均線;三倍K值減二倍D值得J線，其計算公式為：

Kt=RSVt/3+2*Kt-1/3 ，Dt=Kt/3+2*Dt-1/3 ，Jt=3*Dt-2*Kt

三、應用要則：

KDJ指標隨機指標反應比較敏感快速，是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。一般對做大資金大波段的股票投資人來說，一般當月KDJ值在低位時逐步進場吸納;中線波段可以參考周KDJ所處的位置及日KDJ;對于做小波段的短線客來說，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標;對于已指定買賣計劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進出時間。KDJ常用的默認的參數是9，有時短線可以將參數改為5，不但反應更加敏捷迅速準確，而且可以減少降低鈍化現象，一般常用的KDJ參數有5，9，19，36，45，73等。

KDJ指標的應用法則KDJ指標是三條曲線，在應用時主要從五個方面進行考慮：

1、從KD的取值的絕對數字方面考慮。KD的取值范圍都是0～100，將其劃分為幾個區域：80以上為超買區，20以下為超賣區，其余為徘徊區。K線是快速確認線——數值在90以上為超買，數值在10以下為超賣;D線是慢速主干線——數值在80以上為超買，數值在20以下為超賣;

2、從KD指標曲線的形態方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。注意，這些形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠。如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態時，后市價格可能會有相當的漲幅;如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態時，后市價格可能會有相當的跌幅。

3、從KD指標的交叉方面考慮。K與D的關系就如同價格與MA的關系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應用是很復雜的，還附帶很多其他條件。第一個條件是金叉的位置應該比較低，是在超賣區的位置，越低越好。第二個條件是與D相交的次數。有時在低位，K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少，越多越好。第三個條件是交叉點相對于KD線低點的位置，這就是常說的“右側相交”原則。K是在D已經抬頭向上時才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。第四，從KD指標的背離方面考慮。在KD處在高位或低位，如果出現與價格走向的背離，則是采取行動的信號。

價格創新高，而KD值沒有創新高，為頂背離，應賣出;

價格創新低，而KD值沒有創新低，為底背離，應買入;

價格沒有創新高，而KD值創新高，為頂背離，應賣出;

價格沒有創新低，而KD值創新低，為底背離，應買入;

需要注意的是KDJ頂底背離判定的方法，只能和前一波高低點時KD值相比，不能跳過去相比較。

4、J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區域，大于100為超買，小0為超賣。J線為方向敏感線，當J值大于100，特別是連續幾天以上，價格可能會形成短期頭部，反之J值小于0時，特別是連續數天以上，價格可能會形成短期底部。

四、KDJ指標的實戰經驗應用

1 、在實際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標，來判斷后市決定買賣時機，在T+0時代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導進出，幾條經驗規律總結如下：

如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20，可能引發一輪持續在2天以上的反彈行情;若日線KDJ指標也在低位發生金叉，則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20%以上，這種交叉才有效;

如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50，則說明行情會出現回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續向上;

如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤整較長時間后K值同時向下死叉D值，則表明要開始至少2天的下跌調整行情;

如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值(K值大于D值20%)，若有效表明將開始一輪新的上攻;若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過后仍要繼續下跌;

如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說明行情可能會再持續向上，目前僅屬于回檔;

30分鐘或60分鐘KDJ出現背離現象，也可作為研判大市頂底的依據，詳見前面日線背離的論述;(G) 在超強市場中，30分鐘KDJ可以達到90以上，而且在高位屢次發生無效交叉，此時重點看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ出現向下交叉時，可能引發短線較深的回檔;

在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時也應看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ向上發生有效交叉時，會引發極強的反彈。

2、 當行情處在極強極弱單邊市場中，日KDJ出現屢屢鈍化，應改用MACD等中長指標;當價格短期波動劇烈，日KDJ反應滯后，應改用CCI，ROC等指標;或是使用SLOWKD慢速指標。

3 、KDJ在周線中參數一般用5，周KDJ指標見底和見頂有明顯的提示作用，據此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周J值在超賣區V形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情;但J值在超買區單頂也會有大幅下跌的可能性，所以應該提高警惕，此時應結合其他指標綜合研判;但當市場處在牛市時，J值在超買區盤整一段時間后，價格仍會大幅上升。

文/黃芷瀅