英倫金融「原油交易策略」：美沙俄三巨頭原油產量均處于紀錄高位，油價重挫

英倫金融：上個交易日，油價連跌三日，紐約期油曾創兩個半月低位。美國原油產量創新高，據報俄羅斯石油產量，亦升至1991年以來最高，拖累紐約期油跌87美仙，跌幅超過百分之1.3，收報65.31美元。倫敦期油收報75.47美元，跌44美仙。在電子交易時段，紐約期油跌幅曾擴大至約百分之2，失守65美元。美國能源部公布，上星期原油庫存增加超過320萬桶，增幅較預期少。但日均產油量升至超過1100萬桶，創新高。從供應面看， OPEC減產協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增產幅度100萬桶/日，而實際幅度或較協議低，且伊朗受制裁將出現供應缺口，減產承諾的兌現率預計保持在相對高位，美國國內頁巖油產量穩中有增，隨著經濟復蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增產如利劍高懸， OPEC+內部分歧難以消除，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議并正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持并延長減產協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增產幅度遜預期，油價劇震后65美元關口宣告失守，各國準備應對伊朗受制裁狀況，油價反彈至68-70美元區間內寬幅震蕩，特朗普揚言制裁伊朗加碼，油價創近四年新高，全球股市跌跌不休，油價痛失70美元重要整數關口后持續下滑，跌破67美元關口后抄底買盤活躍，但股市接連暴跌影響風險偏好情緒，美沙俄三巨頭增產勢頭迅猛，油價持續走低，65美元關口岌岌可危。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價后期再陷回調，支持看64.45, 63.00，阻力看65.76, 67.34。目前OPEC減產協議延長至2018年年底，減產力度有所放松，伊朗受制裁供應缺口迫在眉睫，地緣政治局勢風起云涌，全球貿易形勢嚴峻需求增長或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0945以中國10月財新制造業PMI高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1730以英國10月Markit制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2000以英國11月央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2030以美國第三季度非農生產力初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2030以美國截至10月27日當周初請失業金人數低于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2145以美國10月Markit制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2200以美國10月ISM制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2200以美國9月營建支出月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

A)首觸65.76適量淡倉，目標65.00,64.45

B)上破65.76適量好倉，目標66.87,67.34

C)跌穿64.45適量淡倉，目標63.71,63.00

D)首觸63.00適量好倉，目標63.71,64.45

油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由于最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】

昨日市場聚焦有“小非農”之稱的美國ADP就業數據的出爐，美國10月ADP就業人數增長22.7萬人，創2018年2月來最大增幅，表現強勁，幫助美元刷新16個月新高。此外，英國脫歐迎來突破性進展，英國脫歐大臣稱可能在未來三周內達成脫歐協議，首相特蕾莎梅此前告知議員脫歐協議已經完成95%;日本央行議息，如預期按兵不動，在下調通脹預期的同時增強金融風險警告。美元指數高位震蕩持穩，盤踞97關口上方，金銀震蕩走低。原油方面，油價重挫，收盤險守65美元關口，美布兩油均創逾兩年來最大單月跌幅，貿易摩擦令投資者對原油需求產生擔憂，而且EIA數據顯示美8月原油產量增至紀錄高位的1135萬桶/日，俄羅斯和沙特的產量也處于紀錄高位，令油價雪上加霜。本周市場焦點，美股后續走勢以及最新非農報告，前者接連暴跌的表現已讓全球市場風聲鶴唳;后者表現則關系到美聯儲在年底再次加息的底氣。此外，日本和英國央行議息，需注意措辭上可能的細微變化。數據方面，在美國，預計非農生產力有所下滑，初請略增，ISM制造業PMI表現尚可，營建支出接近零增長，貿易逆差輕微收窄，非農報告表現尚可，就業人口變動向好，失業率維持在多年低位附近徘徊，但工資增速較慢，耐用品與工廠訂單由升轉跌。預計加拿大失業率走高。在歐洲，預計歐元區制造業終值幾無變化;英國制造業PMI小幅回落，英國央行無政策變動。在亞太區，預計中國財新制造業PMI勉強保持在榮枯線上方。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。

英倫金融【原油】：美沙俄三巨頭原油產量均處于紀錄高位，油價重挫。1)首個即市策略，跌破64.45，目標63.71,63.00，突破可追62.26,61.75。2)反之，升穿65.76可適量做多，看66.15,66.87，突破追67.34,68.47。3)最后一個策略，目前OPEC減產協議延長至2018年年底，減產力度有所放松，伊朗受制裁供應缺口迫在眉睫，地緣政治局勢風起云涌，全球貿易形勢嚴峻需求增長或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，以67.34-68.83區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意后市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。

【紐約股市】紐約股市連續第二日上升。道瓊斯工業平均指數曾經升四百多點，收市升241點，報25115點。標準普爾五百指數升29點，報2711點。公司業績理想，支持美股在十月最后一個交易日造好。近來股價低沉的科技股與科網股受追捧，金融股表現亦較好。不過消費品股與其他防御性股份下跌。反映投資者恐慌情緒的波動指數，跌至一星期來最低。開市道指重上2萬5千點水平，已經是全日最低，下午中段最多升近462點，升幅近百分之1.9，最后收窄至近百分之1。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。

【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數創16個月來新高。美國私營企業職位錄得八個月來最高增長，美元受支持。歐元兌美元曾經跌至1.13邊緣，創兩個半月來最低，而在十月份則跌近百分之2.5，是五個月來最差表現。日圓在十月底有買盤，美元兌日圓跌穿113。日圓在十月升百分之0.7左右，是十國集團貨幣中，唯一兌美元上升的貨幣。英國「脫歐」事務大臣藍韜文表示，本月可能與歐盟達成「脫歐」協議。英鎊受支持，兌美元曾經升至1.28水平，兌美元與歐元都曾經升百分之1。其后英國脫歐事務部表示，「脫歐」談判并無設定結束限期。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。

【原油分析】

【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議并正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持并延長減產協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增產幅度遜預期，油價劇震后65美元關口宣告失守，各國準備應對伊朗受制裁狀況，油價反彈至68-70美元區間內寬幅震蕩，特朗普揚言制裁伊朗加碼，油價創近四年新高，全球股市跌跌不休，油價痛失70美元重要整數關口后持續下滑，跌破67美元關口后抄底買盤活躍，但股市接連暴跌影響風險偏好情緒，美沙俄三巨頭增產勢頭迅猛，油價持續走低，65美元關口岌岌可危。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。

黃金分割回調分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數及外匯市場對油價關注事項】

----, 美元指數升穿97.72, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓

----, 美元指數跌破95.47, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠

----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先后等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，并不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平臺的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精準”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平臺，或是了解更多黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網。

英倫金融投資管理部