“鴿派”加息論調拋出，美日最終轉跌(USD/JPY)

前言：上一交易日美元/日元突破113大關至113.13。盡管股市受英國脫歐和全球貿易摩擦不確定性的影響，但美聯儲決議之前美元買盤加大，美元/日元溫和上漲。而隨后美聯儲放棄一些“寬松”論調，美元/日元最終轉而下跌。與此同時，10年期美債收益率先升至3.1%，之后降至3.06%。

在技術面上，4小時圖上看，美元/日元維持在上行的主要移動均線上方，短期均線位于現價下方100點。與此同時，技術指標向下，但維持在積極區域。動能指標則持平，相對強弱指標(RSI)走低至53附近。相較于有限的上行，美元/日元接下來大跌的可能性更大。

總結：任何膝跳反應都有充分的消散空間，平衡來看仍然認為美元將會走低。相對于日元，美元正與兩年利差負相關。對于美元/日元，高頻公允價值模型(HFFV)顯示信號正在削弱，公允價值位于111.20附近。這令市場傾向于在該貨幣對反彈至113附近后拋售。上方阻力位113.18，下方支撐位112.14。

意大利預算再生變，歐元溫和收跌(EUR/USD)

前言：周三歐元/美元收跌0.24%，報1.1736。意大利危機又生枝節，歐元再次面臨下行風險。意大利副總理、五星運動黨領導人迪馬約表示，如果明年的政府預算沒有考慮該黨提出的核心要求，包括貧困及失業者的最低收入，五星黨將不會支持這份財政預算。相對的，歐元和美元間的實際長期利率差異正上下波動(二者交錯上行)，歐元/美元更多受到倉位的驅動。

在技術面上，4小時圖仍呈中性-看跌信號，匯價位于20期均線下方，技術指標徘徊于中軸附近。預計接下來回撤匯價逼近1.1720/30區域時買需將飆升，只要守住該區域支撐，則下行空間就有限。但歐元上行需突破1.1815，方可能進一步漲至1.1850。

總結：市場當前似乎對意大利預算仍將遵守歐盟法規保持樂觀，伴隨截止日的臨近，這一現象可能發生扭轉，同時歐元也可能遭遇超于平常的波動。如果預算方案極大挫傷投資者預期，則德債與意債之間的利差很可能進一步擴大，歐元可能下挫。上方阻力位1.1815，下方支撐位1.1720。

看多情緒逐步回歸，澳元觸及4周高位(AUD/USD)

前言：近2個交易日澳元/美元均維持震蕩，周三早盤公布的新西蘭商業信心數據好于預期，紐元因算法交易而拉升，澳元隨后跟隨上漲。晚間美聯儲利率決議公布后，美股上漲，澳元/美元進一步持穩，甚至一度觸及4周高位0.7314，因市場將美聯儲決議解讀為鴿派。

在技術面上，澳元/美元短線呈中性至看漲偏好。4小時圖顯示匯價位于主要移動均線上方，但方向暫不明朗，技術指標維持在中軸上方，動能維持在100附近，相對強弱指標(RSI)維持在55附近。只要澳元/美元守穩于0.7255上方，則維持看漲偏好，若突破0.7300，則可能進一步漲至0.7360。

總結：本交易日對澳元/美元最好維持謹慎立場，但亞洲市場的買盤再度凸顯出過去2周以來的看漲基調。如果油價迅速上漲到100美元，那么至少一開始，風險情緒的惡化將會占據主導地位。這進而暗示，澳元/美元將會升值，與NAB澳元公允價值模型相一致。上方阻力位0.7300，下方支撐位0.7235。

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