英倫金融「黃金交易早評」：美聯儲前主席耶倫力挺加息，飛雪連天金價受困

英倫金融：昨日外匯市場再次形成歐弱美強的局面，受強勁就業市場帶動，美國10月消費者信心指數升至18年高位，暗示短期內經濟可能持續強勁增長，美元攀升;而歐元區第三季度經濟增速遠遜預期，且意大利預算危機持續發酵，歐元重挫。美元指數強勁上揚，所向披靡，再下一城攻克97關口，金銀維持弱勢震蕩。日本央行公布利率決議并發表經濟展望報告，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年11月加息機會為5%，12月加息的機會為77%，2019年1月則見78%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率小幅回穩，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正?；秸{不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜復雜，對待加息特朗普與美聯儲態度分歧，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

2) 0830以澳大利亞第三季度CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元

3) 0900以中國10月官方制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

4) 1100以日本10月央行政策利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

5) 1545以法國10月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

6) 1800以歐元區10月未季調CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

7) 1800以歐元區9月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

8) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元

9) 2015以美國10月ADP就業人數低于預期適量好倉，波幅逾5~8美元***

10) 2030以加拿大8月季調后GDP年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

11) 2145以美國10月芝加哥PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**

12) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

A)首觸1216適量好倉，目標1221,1227

B)上破1227適量好倉，目標1233,1240

C)跌穿1216適量淡倉，目標1211,1204

D)首觸1204適量好倉，目標1211,1216

美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

	弱	中	強
阻力	1227	1243	1258
支持	1216	1200	1188

【前交易日回顧】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本9月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

3) 1400以法國第三季度GDP年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

4) 1655以德國10月季調后失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

5) 1800以歐元區10月消費者信心指數終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

6) 1800以歐元區10月經濟景氣指數高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元

7) 1800以歐元區第三季度季調后GDP年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元

8) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元

9) 2100以德國10月CPI年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元

10) 2200以美國10月諮商會消費者信心指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**

11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

A)首觸1224適量好倉，目標1230,1233

B)上破1233適量好倉，目標1240,1245

C)跌穿1224適量淡倉，目標1216,1211

D)首觸1211適量好倉，目標1216,1224

美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

前優先操作建議：

2. 1233做空，看1224，突破追1216 (亞市時段，準確捕捉11美元波幅)

1. 1224做多，看1233，突破追1240 (美市早段，準確捕捉4美元波幅)

【環球市況焦點及分析】

昨日美股延續跌勢，對中美貿易緊張關系升級的憂慮再現，而且科網公司的業績預期不佳。美國9月消費者支出連續第七個月上升，但收入錄得一年多來最小增幅，暗示未來支出將放緩，特朗普政府1.5萬億美元減稅的刺激效果或已經見頂。德國總理默克爾將不再尋求連任，英國脫歐議題仍無進展，歐元與英鎊表現羸弱。美元指數震蕩走高，站穩96.5水平上方后，或將伺機再次發起對97水平的沖擊，金銀表現弱勢。原油方面，油價震蕩走低，回落至震蕩區間下沿附近止跌，整體維持箱體震蕩，俄羅斯暗示產量將保持在高位，而近期股市暴跌接二連三，令投資者對需求前景倍感擔憂。本周市場焦點，美股后續走勢以及最新非農報告，前者接連暴跌的表現已讓全球市場風聲鶴唳;后者表現則關系到美聯儲在年底再次加息的底氣。此外，日本和英國央行議息，需注意措辭上可能的細微變化。數據方面，在美國，預計諮商會消費者信心表現差強人意，ADP就業人數表現尚可，非農生產力有所下滑，初請略增，ISM制造業PMI表現尚可，營建支出接近零增長，貿易逆差輕微收窄，非農報告表現尚可，就業人口變動向好，失業率維持在多年低位附近徘徊，但工資增速較慢，耐用品與工廠訂單由升轉跌。預計加拿大GDP增長放緩，失業率走高。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數終值輕微下修，經濟景氣指數表現尚可，GDP增長較慢，CPI表現一般，失業率高企，制造業終值幾無變化;德國失業率較高，CPI大致持平;法國GDP相對持穩，CPI變化不大，制造業PMI終值持平;英國制造業PMI小幅回落，英國央行無政策變動。在亞太區，預計日本失業率小幅上行，日本央行按兵不動;澳大利亞CPI表現平平;中國官方與財新制造業PMI均勉強保持在榮枯線上方。從美國自身利益角度出發，并不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。

英倫金融【黃金】：美聯儲前主席耶倫力挺加息，飛雪連天金價受困。1)首個即市策略，升穿1227可適量做多，看1233,1240，突破追1243,1248。2)反之，跌破1216，目標1213,1208，突破可追1200,1196。3)最后一個策略，全球貨幣政策走向正?；秸{不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜復雜，對待加息特朗普與美聯儲態度分歧，金銀區間震蕩，以1188-1200區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意后市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。

【原油直擊】上個交易日，油價兩連跌，一度創超過兩個月低位。市場預期美國石油庫存，會連升第六個星期，加上擔心中美貿易戰可能升溫，影響全球經濟活動和石油需求。紐約期油收報每桶66.18美元，跌86美仙，跌幅近百分之1.3。倫敦期油收報75.91美元，跌1.43美元，跌幅超過百分之1.8。從供應面看， OPEC減產協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增產幅度100萬桶/日，而實際幅度或較協議低，且伊朗受制裁將出現供應缺口，減產承諾的兌現率預計保持在相對高位，美國國內頁巖油產量穩中有增，隨著經濟復蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增產如利劍高懸， OPEC+內部分歧難以消除，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議并正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持并延長減產協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增產幅度遜預期，油價劇震后65美元關口宣告失守，各國準備應對伊朗受制裁狀況，油價反彈至68-70美元區間內寬幅震蕩，特朗普揚言制裁伊朗加碼，油價創近四年新高，全球股市跌跌不休，油價痛失70美元重要整數關口后持續下滑，跌破67美元關口后抄底買盤活躍，伊朗受制裁日期臨近，但股市接連暴跌影響風險偏好情緒，油價維持箱體震蕩。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價后期再陷回調，支持看65.76, 64.45，阻力看67.34, 68.47。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。

【紐約股市】紐約股市升超過百分之1。道瓊斯工業平均指數升超過400點，收市升431點，報24874點。標準普爾五百指數升41點，報2682點。中美貿易戰憂慮降溫，加上部分公司業績理想，美股受支持。連續兩個交易日下跌后亦有趁低吸納，三項主要指數都升超過百分之1。道指早段跌27點后反彈，下午中段升勢轉急，尾段最多升近464點，升幅近百分之1.9，收市略為收窄。若美股走強則利淡金銀回落。

【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數曾經升至97水平，觸及16個月來最高。美國消費者信心升至18年來最高，意味短期內經濟增長可以持續，加上投資者在月底前調整投資，美元受支持。歐元區上季經濟增長低過預期，意大利債券價格亦下跌，歐元受影響。日圓作為避險貨幣受美股上升所影響，美元兌日圓貼近三星期來最高。信貸評級機構標準普爾表示，英國一旦「硬脫歐」，經濟可能會衰退。英鎊受影響，兌美元曾經跌穿1.27，觸及兩個多月來最低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。

【黃金分析】

【技術面分析】技術上，4H圖呈箱體內寬幅震蕩，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭拋盤打壓而轉弱，金價向下擊穿千三大關，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，土耳其里拉崩盤推倒多米諾骨牌，引發新興市場貨幣哀鴻遍野，美元風景獨好，金價最低觸及1160附近，中美貿易形勢陷入僵局，英國脫歐達成協議預期先熱后冷，金價圍繞千二大關上演過山車行情，美聯儲九月如預期加息，金價最低逼近1180附近支撐，意大利預算憂慮加劇，對待加息美聯儲官員與特朗普態度分歧，美股接連重挫引發全球股市地震，金價在圍繞千二大關附近寬幅震蕩后快速拉升，但美聯儲九月議息紀要措辭偏鷹，提振年底加息預期，金價再陷區間盤整，全球股市風險厭惡情緒彌漫，市場目光轉向美國中期選舉，金價先揚后抑，寬幅震蕩。日圖呈區間震蕩，周圖亦維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反復， 2015年年底計起加息靴子八度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲后續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1216及1200附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普肆意揮動關稅大棒，新興市場貨幣閃崩等危機頻發，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1233及1243附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

黃金回調分析：

	近期波浪回調	重要黃金回調
阻力	1258	~
阻力	1243	~
阻力	1227	~
支持	~	1216
支持	~	1200
支持	~	1188

陰陽燭形態：

	4小時	日圖	周圖
形態	區間震蕩	區間震蕩	區間震蕩

頂底形態及均線分析：

	弱	中	強
阻力	前期高位1227	前期高位1243	前期高位1258
支持	前期低位1216	重要整數1200	前期低位1188

銀行間倉位分析：

	好倉比例	淡倉比例	好倉掛單支持區	淡倉掛單支持區
昨日	50%	50%	1210,1220	1230,1240
前日	51%	49%	1210,1220	1230,1240

ETF金銀持倉量：

全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周二(10月30日)黃金持倉量較前一交易日相比持平，為754.94噸。

全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周二(10月30日)白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10217.39噸。

市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數及外匯市場對金價關注事項】

----, 美元指數升穿97.72, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓

----, 美元指數跌破95.47, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓

----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠

【今日與本周重要數據及關注事項】

周三(10月31日)

時間,數據,重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

0830，澳大利亞第三季度CPI年率，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

0900，中國10月官方制造業PMI，中，50.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1100，日本10月央行政策利率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1545，法國10月CPI年率初值，中，2.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1800，歐元區10月未季調CPI年率初值，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1800，歐元區9月失業率，中，8.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油

2015，美國10月ADP就業人數(萬)，高，23.0，20.0，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***

2030，加拿大8月季調后GDP年率，中，2.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

2145，美國10月芝加哥PMI，高，60.4，60.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2230，美國10月26日當周EIA原油庫存變動(萬桶)，高，634.6，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***

周四(11月1日)

時間,數據,重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

0945，中國10月財新制造業PMI，中，50.0，50.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1730，英國10月Markit制造業PMI，中，53.8，53.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

2000，英國11月央行基準利率，中，0.75%，0.75%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**

2030，美國第三季度非農生產力初值，高，2.9%，1.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2030，美國截至10月27日當周初請失業金人數(萬)，高，21.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**

2145，美國10月Markit制造業PMI，高，55.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2200，美國10月ISM制造業PMI，高，59.8，59.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2200，美國9月營建支出月率，高，0.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

周五(11月2日)

時間,數據,重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

1655，德國10月Markit制造業PMI終值，中，52.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1700，歐元區10月Markit制造業PMI終值，中，52.1，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

2030，加拿大10月失業率，中，5.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油

2030，美國9月貿易帳(億美元)，高，-532，-520，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2030，美國10月季調后非農就業人口變動(萬)，高，13.4，18.9，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****

2030，美國10月失業率，高，3.7%，3.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***

2030，美國10月平均每小時工資月率，高，0.3%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***

2200，美國9月耐用品訂單月率終值，高，0.8%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2200，美國9月工廠訂單月率，高，2.3%，-0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先后等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，并不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平臺的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精準”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平臺，或是了解更多黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網。

英倫金融投資管理部