中國白銀投資網提供買黃金能保值嗎以及相關知識：

有朋友說要買些黃金長期投資，據說是CPI跑得太嚇人了，而股市的泡沫又太大，所以買些黃金保值。我挺納悶，怎么黃金成了投資品種了？看來，嚇人的是并不是CPI，而是理財中的各種異端邪說。我們來分析一下，黃金究竟是不是好的投資品種？

1978年的黃金價格沖上了850美元/盎司，30年后的今天黃金價格差不多還是這個數。1978年的850美元還是錢呢，當時約合1200元人民幣，一個剛上班的工人大約20塊的工資，算起來就是60個月的工資，現在的850美元合6000元人民幣，約合剛上班的工人6-10個月的工資(月收入600-1000元)，一盎司黃金拿了30年，究竟是增值了，還是縮水了？這還沒算存在銀行的利息，存在銀行里也該翻一番了吧？

根據資料，把1975年3月到2007年6月美國各種金融品種的平均年收益率來比較一下：美國標普500指數9.3%，10年期國債7.5%，房地產市場6.0%，原油市場5.8%，銅現貨市場5.4%，黃金市場4.1%；而同期，消費物價指數平均年增長4.3%，人均收入平均年增長5.9%。

各種投資品種中收益率最低的是黃金，而且黃金沒有跑贏CPI，換句話說，黃金并不能抵御通貨膨脹！

那么，人們為什么喜歡黃金呢？這里面有比較復雜的歷史原因。黃金是人們公認的支付手段之一，如果回到60多年前的中國，在“滿洲國”，要花鬼子發行的“老綿羊票”；到了晉察冀，就有了邊區票；到了國統區，就要花法幣，而無論走到哪里，大家公認的東西是黃金和袁大頭，所以到現在，人們還說“真金白銀”。既然大家都認黃金，所以就有了“拜金主義”，拜黃金，不拜別的東西。而在金本位時期，黃金儲備是貨幣發行的基礎，黃金也是重商主義的核心，所以黃金很重要。

但布雷頓森林體系垮掉了，美元成了世界貨幣，因為金本位本身有致命的缺陷，那就是金本位必然導致通縮。因為黃金的儲量、勘探、開采都是有限度的，所以黃金的供應量絕對趕不上人類科技創新、經濟創新、制度創新、思想創新的步伐，金本位制必然約束人類的前進步伐。布雷頓森林體系解體之后，美元成了財富的基本符號，但美元既然是紙幣，誰不想多印點紙幣呢？在油印機上一推墨輥就能出鈔票，這種誘惑是誰都難以拒絕的。何況，多印鈔票還能變相逃債，對于全球最大的債務國來說，不多印鈔票就是傻子。所以，最近美元加劇貶值，石油、黃金價格上漲，這不就是在轉嫁次級債的危機么？

如果作為投資品，你買入黃金，那就不如買股票，因為股票意味著稀缺的生產要素。按照西方經濟學理論，生產要素是土地、勞動、資本和企業家才能。什么是最稀缺的要素？企業家才能！就像《天下無賊》里說的，21世紀什么最貴？人才！如果我們能夠買入優秀的企業，比如萬科，那么我們不僅買入了土地、買入了萬科員工的辛勤勞動，而且買入了王石、郁亮這些優秀企業家的才能；如果我們買入了茅臺，就買進了土地(也就是窖泥)，買入了多少年勞動的沉淀，也就是品牌，而且買進了季克良這樣的以茅臺為生命的企業家，盡管這老頭不具體管事兒了，但他積累的影響凝聚在這個企業里，按照馬克思的經濟學，就是復雜勞動，還在。同樣，買入平安就是買進馬明哲，買進招行也就買進了馬蔚華，買進微軟就是買進比爾？蓋茨，買進伯克希爾？哈撒韋就是買進巴菲特。

作為消費品呢，黃金也不是個好選擇，想想看，為什么黃金的漲幅跑不過其他礦產資源？因為石油變成了二氧化碳和水，煤炭變成了二氧化碳，都發生了化學反應；即使如銅，變成了電纜，僅僅是物理反應，但銅還是被用掉了。無論是石油、煤炭還是銅，都真實地消耗掉了，用一斤就少十兩，但黃金就不同了，只是簡單地變成了金錠、金條、金元寶、金幣，最多變成了金鐲子、金戒指、金項鏈，雖然被消費了，但作為財富的特征并沒有消失，說不定哪天，重新進入了流通領域，比如抗美援朝時，中國人的獻金變成了抗擊美國空軍的戰斗機；東南亞金融危機時，韓國人的獻金支撐了韓國的金融框架，婦女的金項鏈、金鐲子、金戒指撐住了韓元。

如果考慮時間函數，至少黃金的價值沒有隨著時間的延伸而增值。我們來看看茅臺酒，按照但斌先生的計算，30年前的茅臺是8元，現在是500~600元，漲了多少倍呢？如果您說是70多倍，那就錯了！

現在500~600元的茅臺是窖藏了5年的酒，如果30年前那瓶8塊錢的茅臺現在要賣幾千元，也就是說增長了數百倍！看來，茅臺是能夠抵御通貨膨脹的。類似的，古董、黃金、字畫也都可以，說得缺德一點，如果剛買了字畫，畫家死了，那這幅字畫升值更快，因為它變得稀缺了，徹底稀缺了！

看來無論是作為消費品還是作為投資品，黃金都不是個好選擇，那么為什么還有人鼓勵你長期投資黃金呢？

記得有個名人建議，中國的中產階級應該每家投資10~20兩黃金，如果按照5000萬中產家庭計算，那就是5~10億兩黃金，也就是2.5~5萬噸黃金，這是什么概念呢？美國的黃金儲備是8000噸，整個歐洲是6000噸，中國大約是600噸，如果真這樣投資，誰樂了？炒金的！再說，咱哪兒弄幾萬噸黃金去？

黃金是財富，但不是最好的財富，而且擁有財富的國家未必就是強盛的國家，中東有石油，非洲盛產黃金和鉆石，緬甸產玉，而第二大經濟體日本，幾乎沒有任何自然資源。

投資于一個國家的未來，并不是投資于物質財富，而是投資于企業的核心競爭力。可口可樂沒有黃金只有一張配方，吉列刀片只有一套工藝，微軟只有一系列的創新模式，麥當勞、肯德基、沃爾瑪只有一套營銷模式。